ГЛАВБУХ-ИНФО

1. Формулу рентабельности собственного капитала с использованием формулы Дюпона можно представить в следующем виде:

             Р_ск=ЧП/СК=(ЧП*3К*B)/(CK*3K*B)=ЗК/СК*В/ЗК*ЧП/В=K_соот.*K_трансф*Рр 

где К_соотн – коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

К_трансф – коэффициент трансформации заёмного капитала в выручку;

Рр – рентабельность реализации.

2. Р_ск (2007год)=К_соотн.(2007год)*К_{трансф.}(2007год)*Р_р(2007 год)=0,21*8,2*0,22=0,37888

Р'_ск⁼ К_соотн.(2008год)*К_{трансф.}(2007год)*Р_р(2007 год)=0,17*8,2*0,22=0,3067

Р"_ск⁼ К_соотн.(2008год)*К_{трансф.}(2008год)*Р_р(2007 год)=0,17*9,5*0,22=0,3553

Р_ск(2008 год)⁼ К_соотн.(2008год)*К_{трансф.}(2008год)*Р_р(2008 год)=0,17*9,5*0,18=0,2907

3. Определим итоговый показатель под влиянием каждого из факторов, используя метод цепных подстановок:

 ΔP_ck(K_соотн)=Р'_ck-P_ck (2007год)=0,3067-0,37888=-0,0722

ΔP_ck(K_{трансф.})=Р"_ck -  P'_ck =0,3553-0,3067=+0,0486

ΔP_ck(P_p.)=Р_ck (2008 год) -  P"_ck = 0,2907-0,3553= - 0,0646

4. Составляем балансовое уравнение:

ΔP_ck(общ._.)=   ΔP_ck(K_соотн)+ ΔP_ck(K_{трансф.}) +ΔP_ck(P_p.)=(-0,0722)+0,0486+(-0,0646)=-0,0882

ΔP_ck(общ._.)= Р_ск(2008 год)  - Р_ск(2007 год)=0,2907- 0,37888=-0,0882

5.  Определим удельные веса каждого из факторов:

d_kсоотн. = ΔP_ck(K_соотн)/ΔP_ck(общ._.)*100% = (-0,0722)/(-0,0882)*100%=82%

d_{kтрарсф.}=ΔP_ck(K_{трансф.})/ΔP_ck(общ._.)*100% =(+0,0486)/(-0,0882)*100%=-55%

d_P0 =ΔP_ck(P_p.)/ΔP_ck(общ._.)*100%=(-0,0646)/(-0,0882)*100% =73%

Следовательно, рентабельность собственного капитала снизилась,  но незначительно -  на 8.8 %. На это снижение оказали влияние факторы следующим образом: коэффициент трансформации негативно повлиял, причём доля этого  влияния составила почти 55 %. Причина негативного влияния – рост выручки и одновременный рост заёмного капитала, но заёмный капитал рос быстрее. Следовательно, от каждого рубля заёмного капитала была получена меньшая сумма выручки.

Лекции ТИПБ